8:00 - 8:50

9:00 - 9:10

Registrace

Úvod

9:10 - 9:40

Miron Zelina, místopředseda představenstva, Privatbanka

Miron se věnuje finančnímu poradenství prakticky 26 let. Od roku 1999 byl ředitelem obchodníka s cennými papíry, Invest Brokers, o.c.p., a.s. a od roku 2004 působí v Privatbance, zpočátku na pozici ředitele Odboru Treasury a posledních pět let je členem představenstva odpovědným za privátní bankovnictví, treasury a asset management. Kromě toho je místopředsedou Výkonného výboru Asociace obchodníků s cennými papíry a angažuje se za spravedlivější daňové prostředí pro fyzické osoby při investicích do cenných papírů. Upřednostňuje investice, za kterými je reálné cash flow (akcie, dluhopisy). 

9:40 - 10:10

Ondřej Klečka, investiční manažer, Arca Capital

Ondřej v současnosti působí jako investiční manažer ve skupině Arca Capital, kde se zaměřuje na vyhledávání taktických příležitostí (speciální situace napříč typy aktiv) a podhodnocených akciových titulů napříč regiony (převážně však v Evropě a USA). Do Arcy přišel v roce 2017 z poradenské firmy BCG, kde se soustředil na poradenství pro finanční instituce. Před tím působil v Evropské centrální bance a ve společnostech EY a Accredio. Je absolventem VŠE v Praze, držitelem titulu CFA. Studoval taktéž v USA na Duke University, The Fuqua School of Business.

10:10 - 10:40

Mikuláš Splítek, portfolio manažer, Erste Asset Management

Mikuláš je portfolio manažerem ve společnosti Erste Asset Management, která spravuje aktiva i pro Českou Spořitelnu. Osobně řídí akciový fond Stock Small Caps, který je zaměřený na menší firmy ze Severní Ameriky a západní Evropy. Dříve působil u obchodníka s cennými papíry Brokerjet ČS. Pro Investiční web vytvářel program o psychologii investování, pro Roklen24 psal Seriál investičních nápadů. Jeho strategie kombinuje hodnotový přístup B. Grahama s vyhledáváním růstových příběhů podle P. Fishera.

10:40 - 11:10

Alex Rauchenstein, MBA, CEFA, CEO, Strategic Investment Advisors Group

Alex se narodil ve švýcarském Aarau a je držitelem titulu Executive MBA pro mezinárodní řízení bohatství z univerzity GSIA Carnegie Mellon a MBA z univerzity v Ženevě. Kromě toho je autorizovaným evropským finančním analytikem. Do prosince roku 2005 působil jako vedoucí investičních procesů v Centrum Bank, specializované privátní bance ve Vaduzu (Lichtenštejnsko). V této funkci zodpovídal za koordinaci strategické rozdělování aktiv a výběr sektorů, fondů a akcií. Před nástupem do Centrum Bank v roce 1999 strávil tři roky zakládáním a řízením východoevropského akciového fondu v rámci celosvětově uznávané poradenské služby UBS Asset Management. Alex získal své velice solidní finanční vzdělání na univerzitě UBS v Zurichu, kde zahájil svou kariéru v roce 1989 v rámci programu pro stážisty. Do společnosti Strategic Investment Advisors Group oficiálně nastoupil v lednu 2006 jako generální ředitel firmy SIA Funds AG.

11:10 - 11:40

Kávová přestávka

11:40 - 12:10

Daniel Gladiš, Vltava Fund

Dan vystudoval VUT Brno. V letech 1993-1998 byl ředitelem společnosti Atlantik finanční trhy, a.s., člena Burzy cenných papírů Praha, kterou založil. V letech 1999-2004 byl ředitelem ABN AMRO Asset Management (Czech), a.s. V roce 2004 založil investiční fond Vltava Fund SICAV. Vltava Fund je globální akciový investiční fond určený pro kvalifikované investory. Daniel Gladiš je autorem knih Naučte se investovat a Akciové investice.

12:10 - 12:40

Urs Marti, BBA, Director, Strategic Investment Advisors Group

Urs se narodil v Curychu a svou kariéru začal v společnosti UBS v roce 1987 v rámci tradiční stáže v oblasti financí. Titul BBA obdržel v roce 1999 na škole KSZH. Do roku 2003 pracoval v obchodním a prodejním oddělení společností UBS a CSFB a byl členem start-up týmu Swiss Capital Group. V roce 2003 se Urs připojil k firmě Zulauf Asset Management, aby založil prostředkový fond, který nadále řídil jako partner v malé společnosti pro správu aktiv po roce 2008. Během této doby také zodpovídal za fond uranu. V roce 2012 založil společnost pro přímé investice do zdrojů a zemědělství. Ke společnosti Strategic Investment Advisors Group se připojil v dubnu 2016.

12:40 - 13:10

Jiří Dopita, analytik, Verdi Capital

Jiří je analytikem ve společnosti Verdi Capital, která se zabývá správou aktiv. V minulosti působil jako investiční analytik ve společnosti AAKON Capital. Jiří vystudoval obor Finance, finanční trhy a bankovnictví na Institutu ekonomických studií Univerzity Karlovy. V průběhu svých studií byl aktivním členem vedení Klubu investorů, kde měl na starosti organizaci přednášek s předními českými finančníky a investory. Zaměřuje se na západní trhy a při analýze společností využívá převážně fundamentální analýzu.

13:10 - 14:20

Oběd

14:20 - 14:50

Patrik Hudec, CFA, Head of Fund Portfolio Management, Generali Investments CEE 

Patrik Hudec, CFA, Head of Fund Portfolio Management, Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Patrik svou kariéru zahájil v roce 2004 ve skupině PPF ještě během studií finanční a pojistné matematiky na MFF UK v Praze a podílové fondy s různorodými strategiemi spravuje více než deset let. V současnosti působí na pozici Head of Fund Portfolio Management u největšího správce aktiv v ČR Generali Investments CEE a je v představenstvu investiční společnosti Generali Invest CEE plc se sídlem v Irsku a penzijní společnosti Generali Voluntary Pension Fund Management Company registrované v Srbsku.

14:50 - 15:20

Michal Stupavský, Investiční stratég Conseq Investment Management, a.s.

Michal vystudoval finance a oceňování podniku na VŠE v Praze a je držitelem titulu CFA. Je spoluautorem první české knihy o behaviorálních financích, Investor 21. století. V letech 2009-2012 působil ve společnosti Conseq Investment Management jako portfolio manažer akciového fondu se zaměřením na trhy střední a východní Evropy. Poté působil ve společnosti Unipetrol jako manažer vztahů s investory a společnosti Cemex jako ekonom pro německý trh. V roce 2017 se vrátil do společnosti Conseq, kde nyní působí jako investiční stratég s primárním zaměřením na kreditní analýzy korporátních dluhopisů.

15:20 - 15:50

Miroslav Frayer, equity analyst, Komerční banka

Miroslav působí v Komerční bance od roku 2006, kdy nastoupil na pozici analytika slovenské ekonomiky a finančních trhů a zároveň se zabýval vývojem ekonomiky v celém středoevropském regionu. Po osmi letech se přesunul do akciového týmu, kde se nyní věnuje analýzám vybraných českých podniků a světovým akciovým trhům. Ve spolupráci s mateřskou společností Société Générale vytváří krátkodobá investiční doporučení na zahraniční tituly pro klientelu Komeční banky. Je součástí investičního výboru Privátního bankovnictví KB. 

15:50 - 16:20

Ján Hájek, CFA, portfolio manažer, Top Stocks

Ján působí na akciovém trhu od roku 1994, původně jako akciový analytik, portfolio manažer a proprietary trader. Manažerem podílového fondu Top Stocks je od jeho založení v srpnu 2006, kdy nastoupil do společnosti Erste Asset Management ČR. Tento fond investuje do koncentrovaného portfolia tvořeného přibližně 25 společnostmi, které jsou obchodované na trzích v USA a Evropě a které jsou vybírány s ohledem na jejich dlouhodobý růstový potenciál.

16:20 - 19:00

Koktejl party & networking

9:00 - 10:20

Riziko

Daniel Gladiš, Vltava Fund

Každá investice má dva základní parametry - výnos a riziko. Z nich je komplikovanější riziko. Není objektivně definovatelné, není měřitelné a je subjektivní. Přesto má chápání rizika zásadní dopad na formování investic každého investora. Workshop pomůže účastníkům ujasnit si vlastní definici rizika a dá návod, jak je možné riziko řídit.

9:00 - 10:20

Pravděpodobnostní pohled na investování

Miron Zelina, místopředseda představenstva, Privatbanka

• Rozdíl mezi investicí, spekulací a hazardem
  
• Pasivní vs. aktivní investování
• Má smysl kupovat akcie na historických maximech?
  
• Trading nebo dlouhodobé držení akcií?
  
• Jsou dluhopisy s investičním ratingem v měně Euro dobrou investicí? 
• Co vlastně znamená dobrá investice?
  
• Moje zkušenosti s high yield dluhopisy
  
• Jsou akcie opravdu drahé?
  

Na workshopu budou prezentované také konkrétní finanční nástroje, které jsou v souladě s investiční filozofií Mirona Zeliny.

10:30 - 11:50

Investiční příležitosti v odvětví přírodních zdrojů

Alex Rauchenstein, MBA, CEFA, CEO, Strategic Investment Advisors Group & Urs Marti, BBA, Director, Strategic Investment Advisors Group

Přírodní zdroje jsou aktuálně jedním z nejlépe viditelných a nejhlubších zdrojů hodnoty pro investory. Z historického pohledu je ocenění komodit ve srovnání s oceněním akcií extrémně nízké. Tento stav s sebou přináší atraktivní investiční příležitosti. Jak lze této situace konkrétně využít a proč dáváme přednost investicím do společností těžících komodity před nákupem komodit samotných, to bude náplní našeho workshopu.

Workshop proběhne v anglickém jazyce.

12:00 - 13:20

Investiční styly value investorů

Petr Čermák, investor, investicedoakcii.cz

Value investování je široký pojem, pod nímž se skrývá celá řada různých investičních stylů. V rámci workshopu nahlédnou účastníci pod pokličku deep value investování, kvalitativního value investování a aktivistického value investování. Seznámí se s jejich základními rozdíly, s typickými charakteristikami firem, které jednotlivé investiční styly preferují či s různými způsoby jejich vyhledávání. Vše bude demonstrováno na reálných portfoliích vybraných zahraničních value investorů. 

Bio Petr Čermák

12:00 - 13:20

Oceňovací metody

Ján Hájek, portfolio manažer, Top Stocks

Workshop nabídne praktické rady a zkušenosti, které manažer fondu získal během své kariéry při používání různých oceňovacích metod.